{"id":87238,"date":"2021-02-22T00:06:52","date_gmt":"2021-02-21T23:06:52","guid":{"rendered":"https:\/\/newsletter.netinsurance.it\/?p=87238"},"modified":"2021-02-22T10:24:15","modified_gmt":"2021-02-22T09:24:15","slug":"net-insurance-colloca-un-bond-subordinato-convertibile-c-d-tier-ii","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/newsletter.netinsurance.it\/index.php\/2021\/02\/22\/net-insurance-colloca-un-bond-subordinato-convertibile-c-d-tier-ii\/","title":{"rendered":"Net Insurance colloca un bond subordinato convertibile c.d. Tier II"},"content":{"rendered":"

Net Insurance colloca un bond subordinato convertibile c.d. Tier II<\/strong><\/h2>\n

Nel dicembre dell\u2019anno appena concluso, il CdA di Net Insurance ha deliberato l\u2019emissione di un prestito obbligazionario subordinato convertibile in azioni della Compagnia, per un ammontare massimo di 5 milioni di euro.<\/p>\n

L\u2019obbligazione, emessa alla pari e quindi al 100% del valore nominale, \u00e8 stata quotata sulla Borsa di Vienna e corrisponde ai suoi titolari un tasso del 4,60% su base annua. La durata della passivit\u00e0 subordinata \u00e8 di dieci anni, salvo facolt\u00e0 di rimborso anticipato da parte dell\u2019emittente (Net) a partire dal quinto anno.<\/p>\n

Il Board di Net Insurance – trattandosi di un titolo di debito convertibile – ha deliberato di riservare, a servizio dell’eventuale conversione, un numero massimo di 833.333 azioni proprie detenute, salvo aggiustamenti come meglio previsto all\u2019interno delle terms and conditions<\/em> dello strumento finanziario.<\/p>\n

In particolare, sono previsti due differenti rapporti di conversione, con prezzi pari ad 6 e 7 euro ad azione, variabili in funzione della specifica finestra di conversione.<\/p>\n

Il prestito obbligazionario, costituendo un titolo subordinato di tipo Tier II, \u00e8 eligible<\/em> tra i fondi propri della compagnia e contribuisce a irrobustire ancor di pi\u00f9 il grado di solvibilit\u00e0 della societ\u00e0.<\/p>\n

Il dato di SCR Ratio, gi\u00e0 lungo l\u2019esercizio 2020, si \u00e8 sempre mantenuto largamente al di sopra dei minimi regolamentari e ha mostrato una forte resilienza agli shock esterni, sia grazie alle attente scelte di selezione del rischio sia alle buone performance tecnico-industriali, senza trascurare la mirata gestione del portafoglio titoli. Tutti questi fattori hanno contribuito a mitigare la forte volatilit\u00e0 che ha caratterizzato i mercati finanziari nel periodo di maggior picco della pandemia da Covid-19.<\/p>\n

L\u2019operazione pu\u00f2 ritenersi nel suo complesso riuscita, da un punto di vista sia societario che di tempistiche: si pensi che il collocamento dello strumento finanziario \u00e8 stato avviato il 1\u00b0 dicembre 2020 e il successivo 17 dicembre il titolo \u00e8 stato regolato con i sottoscrittori e quotato sulla Borsa viennese.<\/p>\n

L\u2019emissione del bond \u00e8 stata un\u2019operazione che ha suscitato forte interesse e un elevato apprezzamento da parte di investitori qualificati, sia italiani che esteri (domanda pari a 2,2 volte l\u2019offerta) anche grazie alla forte componente \u201cinnovativa\u201d che ha caratterizzato l\u2019intero processo di strutturazione del bond. Per operazioni similari, infatti, a servizio della conversione di un titolo di debito, generalmente vengono effettuate operazioni di aumento di capitale, mediante rilascio di azioni di nuova emissione. Net Insurance, invece, secondo una logica disruptive<\/em>, \u00e8 \u201cuscita fuori dagli schemi\u201d riservando un pacchetto importante delle azioni proprie al servizio della conversione. Lo stesso prezzo di conversione non \u00e8 distante dal prezzo di quotazione dell\u2019azione Net Insurance alla data di collocamento del bond, a dimostrazione della logica investor friendly<\/em> alla base di tale operazione.<\/p>\n

I benefici che l\u2019impresa trarr\u00e0 da questa manovra sono il rafforzamento del proprio livello di solidit\u00e0 patrimoniale oltre all\u2019ampliamento \u2013 in caso di conversione \u2013 della propria compagine azionaria, rendendola simile a quella di una public company<\/em>.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Last year I wrote about why booking too far in advance can be dangerous for your business, and this concept of margin so eloquently captures.<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":87275,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[1],"tags":[],"class_list":["post-87238","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-uncategorized"],"yoast_head":"\r\nNet Insurance colloca un bond subordinato convertibile c.d. 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